Sugestão para quem está confiante numa descida generalizada das bolsas
Apesar das bolsas já estarem bastante penalizadas devido ao cenário de recessão dos EUA, será que estão o suficiente?
Sinceramente, penso que na Europa está a passar muito a imagem que a crise aqui não chega..não é tão profunda como nos EUA. Mas o efeito dóminó não perdoa...
O abrandamento dos EUA não está localizado só na área financeira, mas na indústria também e os dados da indústria Europeia não são melhores sendo que o Reino Unido e Alemanha apresentaram uma descida significativa nas encomendas.
Por outro lado, grandes empresas em diferentes sectores que não o bancário também não revelam resultados muito animadores(GlaxoSmithKline, British Telecom, Cisco....).
Por outro lado, a Espanha começa a sofrer da sua própria crise do mercado imobiliário, e o risco de recessão da economia Espanhola vai aumentando.
Como tal, tendo estes factos como pano de fundo, sugiro para os investidores mais arrojados uma aposta nos reverse ETF's.
São ETF's que em vez de seguirem os mercados pelo seu desempenho, seguem ao contrário da performance dos mercados, e se o investidor está confiante então numa descida generalizada das bolsas, os ETF's proporcionam uma valorização, em vez da perda de $.
Os Reverse ETF's que encontrei no site do Best são os seguintes:
Short MSCI Emerging Markets ProShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE - USD)
UltraShort FTSE/Xinhua China 25 ProShares – Reverse FTSE/Xinhua China 25 (NYSE - USD)
Short Dow30 ProShares DowJones 30 IA (NYSE - USD)
Short QQQ ProShares NASDAQ100 (NYSE - USD )
Short MidCap400 ProShares S&P MidCap 400 Index (NYSE - USD)
Short S&P500 ProShares S&P500 (NYSE - USD)
SGAM ETF Bear CAC 40 – Reverse (CAC40 Paris – EUR)
SGAM ETF Bear DJ EuroStoxx50 – Reverse (DJ EuroStoxx50 Paris – EUR)
Na minha modesta opinião, os ETF's que mais valem apena são os que têm um beta maior(maior risco), mas não os asiáticos já que não vão sentir tanto a crise como os EUA ou a Europa.
Portanto, entre os ETF's Europeus seria preferível o CAC40 do que o DJ EuroStoxx50 (já que quanto mais empresas fizerem parte dos indíces menor vai ser o beta). Em relação aos ETF's Americanos seria preferível o MidCap 400 já que é referente às MidCaps, que por si são mais susceptíveis ao ambiente económico que se vive.
Sinceramente, penso que na Europa está a passar muito a imagem que a crise aqui não chega..não é tão profunda como nos EUA. Mas o efeito dóminó não perdoa...
O abrandamento dos EUA não está localizado só na área financeira, mas na indústria também e os dados da indústria Europeia não são melhores sendo que o Reino Unido e Alemanha apresentaram uma descida significativa nas encomendas.
Por outro lado, grandes empresas em diferentes sectores que não o bancário também não revelam resultados muito animadores(GlaxoSmithKline, British Telecom, Cisco....).
Por outro lado, a Espanha começa a sofrer da sua própria crise do mercado imobiliário, e o risco de recessão da economia Espanhola vai aumentando.
Como tal, tendo estes factos como pano de fundo, sugiro para os investidores mais arrojados uma aposta nos reverse ETF's.
São ETF's que em vez de seguirem os mercados pelo seu desempenho, seguem ao contrário da performance dos mercados, e se o investidor está confiante então numa descida generalizada das bolsas, os ETF's proporcionam uma valorização, em vez da perda de $.
Os Reverse ETF's que encontrei no site do Best são os seguintes:
Short MSCI Emerging Markets ProShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE - USD)
UltraShort FTSE/Xinhua China 25 ProShares – Reverse FTSE/Xinhua China 25 (NYSE - USD)
Short Dow30 ProShares DowJones 30 IA (NYSE - USD)
Short QQQ ProShares NASDAQ100 (NYSE - USD )
Short MidCap400 ProShares S&P MidCap 400 Index (NYSE - USD)
Short S&P500 ProShares S&P500 (NYSE - USD)
SGAM ETF Bear CAC 40 – Reverse (CAC40 Paris – EUR)
SGAM ETF Bear DJ EuroStoxx50 – Reverse (DJ EuroStoxx50 Paris – EUR)
Na minha modesta opinião, os ETF's que mais valem apena são os que têm um beta maior(maior risco), mas não os asiáticos já que não vão sentir tanto a crise como os EUA ou a Europa.
Portanto, entre os ETF's Europeus seria preferível o CAC40 do que o DJ EuroStoxx50 (já que quanto mais empresas fizerem parte dos indíces menor vai ser o beta). Em relação aos ETF's Americanos seria preferível o MidCap 400 já que é referente às MidCaps, que por si são mais susceptíveis ao ambiente económico que se vive.
posted by LAPA at 7:11 PM
7 Comments:
Caro Luís:
Gostei muito do seu blog.
Ando a estudar os reverse ETF, mas não encontro grande informação.
Tem outros conheicmentos que me possa transmitir, é que mesmo quer o Best ou o Big, não têm nenhuma.
E já agora sobre petróleo conhece algum?
Um abraço,
DLR
Obrigado pelo seu comentário.Tenho pena de ultimamente o blog ter andado um bocado parado mas tenho andado em exames e tem sido complicado.
No site do best, ao seleccionar"produtos e investimentos",depois "bolsa" e de seguida carregar em ETF's abre-se uma página onde,entre outras coisas, fala dos reverse ETF's.Já viu essa informação?O ETF, ao indexar-se ao activo subjacente faz com que traduza quase à letra o seu comportamento(neste caso de forma oposta). Este mecanismo é assegurado por posições"short". Para perceber melhor o que é uma posição short aqui deixo um link onde explica este mecanismo: http://www.investopedia.com/university/shortselling/shortselling1.asp
Depois de perceber o conceito, vá à secção de "cotações" dos ETF's na página e encontra a lista dos ETF's transaccionados nos 4mercados disponíveis. Em relação ao petróleo ainda não encontrei mas deixo-lhe aqui alguns na mesma área:
.ETFS All-Commodities DJ-AIGCI
.ETFS Agriculture DJ – AIGCI
.IShares DJ Stoxx 600 Oil Gas
(transaccionados em Frankfurt)
.Energy Select Sector
.IShares DJ US Energy Sector
.United States Oil Fund
(transaccionados no NYSE)
deixo outras sugestões para transaccionar dentro dos ETF's:
.UltraShort Financials ProShares(NYSE)
.DB X-Trackers DJ Euro Stoxx 50 Short(Frankfurt)
.DB X-Trackers IBOXX Global Inflation-linked Hedged(muito interessante para os próximos tempos->Frankfurt)
.DB X-Trackers Short DAX(Frankfurt)
Só um aviso: tenha em atenção a liquidez de cada ETF, porque esse é um dos problemas(riscos) dos ETF's, que não têm tanta liquidez como as acções. Outra desvantagem será os custos de transacção que rondam os 12€ por compra e por venda, por isso seria aconselhável usar montantes que valessem apena.Eu como não tenho muita liquidez, mesmo investindo no short DjEurostoxx50, acabei por não sentir tanto as valorizações que tem tido.
Felizmente tive a oportunidade de começar a trabalhar para o best, por isso se desejar alguma informação adicional, esteja à vontade.
Espero que o tenha ajudado na medida do possível.
Um abraço
já agora deixo também um link desta semana na revista "the economist" sobre short-selling:
http://www.economist.com/finance/displayStory.cfm?source=hptextfeature&story_id=11591349
Grato pela resposta.
Já gora qual é a razão do interesse neste DB X-Trackers IBOXX Global Inflation-linked Hedged.
Por fim, o interesse no petróleo seria num ETF reverse. Parece-me que o que me indicou, não será reverse!
Já agora tem qq informação sobre o Ultrashort oil & gas?
Um abraço,
Sobre o Ultrashort oil&gas deixo aqui um link, que tem alguma informação e disponibiliza o prospecto do ETF:
http://www.proshares.com/funds/dug.html?Overview
Mas não o encontrei nem no Big nem no Best. Só um pequeno pormenor, já que existe o Ultrashort e o Short ETF. O Ultrashort tem um comportamento que corresponde ao dobro do inverso do comportamento do índice subjacente, enquanto o short só reflecte o comportamento por si.Por isso acaba por ter maior risco.
Sim,realmente pensava que estava a apostar na subida e nao na descida do petróleo..pelo que vi não encontrei nenhum reverse ETF sobre o petróleo.
Para mim aquele ETF que falei parece-me bastante interessante porque ao estar indexado à inflação global, está a apanhar a onda inflaccionista que se está a sentir em todo o mundo.
Ao contrário de ETF's ou activos ligados às matérias-primas,que são negociadas diariamente, os produtos ligados à inflação têm algum "time lag" que deixa antever o que se vai passar daqui a 2/3 meses(já que os contratos que são negociados hoje são para períodos futuros).
Neste momento há três grandes forças inflaccionistas:
.Países dependentes da importação destas matérias-primas que obviamente são afectados pelo aumento dos custos de produção
.Países exportadores de petróleo onde o excesso de liquidez está a levar a inflação destes países a níveis bastante elevados
.Países com aumento do poder de compra da sua nova classe média, o que faz aumentar claramente a procura e a inflação nestes países(China,Brasil como exemplo
Outro facto desse ETF é que acaba por ter 1risco mais controlado já que o próprio ETF se denomina por"hedged", ou seja, os activos subjacentes estão bastante dispersos por várias economias,não havendo especial enfoque em nenhuma delas. Como tal, também acaba por estar protegido de quebras abruptas no ETF(imagine que estaria muito ligado aos EUA e que as taxas de juro neste país iriam subir...obviamente que esta exposição em demasia podia levar a uma perda substancial).
O Ultrashort encontrei no big.
Mas o meu interesse não é propriamente nas companhias petrolíferas, mas directamente no petróleo. Por isso ..., o ideal até seria um warrant (put) mas com maturidade mais dilatada do que a existente (salvo erro 6 meses).
Relativamente ao ETF que indicou, embora não tenha conta no best, gostaria de ter mais informação na medida em que as razões para a sua compra me parecem acertadas.
Penso que seria melhor então contactar-me para o meu email(luisafonso.almeida@gmail.com), para falarmos melhor então.
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