UBS reforça na Altri para 10%

A UBS já é um banco que nos habituou a avançar e recuar na Altri. Curiosamente as suas movimentações envolvem sempre as suas recomendações em relação à Altri, positivas ou negativas. De notar que isto acontece depois de 6ª feira a UBS recomendar a Compra das acções da Altri(quando antes estava Neutral).
Já tinha escrito em Janeiro de 2007 que este relação era bastante promíscua e a Altri sofreu grande especulação sempre que a UBS fazia uma recomendação, o que acabava por beneficiar a UBS em si.
O novo price-target da UBS foi reduzido para 5 euros, muito provavelmente para dar margem a um aumento no price-target sobre a Altri até ao valor anteriormente definido, e daí tirar algum benefício.
De qualquer das maneiras, só expresso a minha opinião em relação aos factos existentes, mas certamente que será uma boa estratégia colar-se à estratégia da UBS.

A festa ainda mal começou para as instituições financeiras...

Aqui pode-se ver um artigo do WSJ onde é relatado o que se anda a passar pelos EUA e as suas instituições, e parece que os leilões para os portfolios de dívidas estão a correr muito mal, sendo que duas instituições se conseguem destacar: UBS e Citibank.
Para quem gosta de investir no mercado de opções estes bancos são bons para ter uma posição de venda já que a UBS ainda vai a leilão com os seus portfolios, que se prevê correr mal vai levar a um grande prejuízo para o banco. Quanto ao Citibank, tem portfolios cujos ratings foram revistos em C's triplos ou duplos, antevendo também grande dificuldade na venda destes portfolios.
Através desta notícia dá para concluir claramente que ainda muita coisa está para acontecer, e as maiores instituições financeiras estão afinal, mais expostas do que se estava à espera.
Em Portugal, as cotações dos bancos nacionais vão ser afectados, mas mais pelo efeito no sector do que propriamente nos bancos em si, já que por exemplo o BES não é praticamente afectado por esta crise. No entanto, estes factos só vão fazer com que o caminho do BCP afunde cada vez mais até à apresentação de resultados na qual ninguém acredita que seja positiva.
Definitivamente que os bancos não são um bom abrigo nesta altura, se bem que o BES começa a rondar preços muito interessantes para aquilo que realmente vale.

Sugestão para quem está confiante numa descida generalizada das bolsas

Apesar das bolsas já estarem bastante penalizadas devido ao cenário de recessão dos EUA, será que estão o suficiente?
Sinceramente, penso que na Europa está a passar muito a imagem que a crise aqui não chega..não é tão profunda como nos EUA. Mas o efeito dóminó não perdoa...
O abrandamento dos EUA não está localizado só na área financeira, mas na indústria também e os dados da indústria Europeia não são melhores sendo que o Reino Unido e Alemanha apresentaram uma descida significativa nas encomendas.
Por outro lado, grandes empresas em diferentes sectores que não o bancário também não revelam resultados muito animadores(GlaxoSmithKline, British Telecom, Cisco....).
Por outro lado, a Espanha começa a sofrer da sua própria crise do mercado imobiliário, e o risco de recessão da economia Espanhola vai aumentando.
Como tal, tendo estes factos como pano de fundo, sugiro para os investidores mais arrojados uma aposta nos reverse ETF's.
São ETF's que em vez de seguirem os mercados pelo seu desempenho, seguem ao contrário da performance dos mercados, e se o investidor está confiante então numa descida generalizada das bolsas, os ETF's proporcionam uma valorização, em vez da perda de $.
Os Reverse ETF's que encontrei no site do Best são os seguintes:

Short MSCI Emerging Markets ProShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE - USD)
UltraShort FTSE/Xinhua China 25 ProShares – Reverse FTSE/Xinhua China 25 (NYSE - USD)
Short Dow30 ProShares DowJones 30 IA (NYSE - USD)
Short QQQ ProShares NASDAQ100 (NYSE - USD )
Short MidCap400 ProShares S&P MidCap 400 Index (NYSE - USD)
Short S&P500 ProShares S&P500 (NYSE - USD)
SGAM ETF Bear CAC 40 – Reverse (CAC40 Paris – EUR)
SGAM ETF Bear DJ EuroStoxx50 – Reverse (DJ EuroStoxx50 Paris – EUR)

Na minha modesta opinião, os ETF's que mais valem apena são os que têm um beta maior(maior risco), mas não os asiáticos já que não vão sentir tanto a crise como os EUA ou a Europa.
Portanto, entre os ETF's Europeus seria preferível o CAC40 do que o DJ EuroStoxx50 (já que quanto mais empresas fizerem parte dos indíces menor vai ser o beta). Em relação aos ETF's Americanos seria preferível o MidCap 400 já que é referente às MidCaps, que por si são mais susceptíveis ao ambiente económico que se vive.

O que é mais importante?

"Economia norte-americana perde empregos inesperadamente em Janeiro"
"Eurozone inflation soars to 14-year high"

"Microsoft lança OPA à Yahoo! por 30 mil milhões de euros"

Pelos vistos, parece ser a última, já que as bolsas estão todas a subir. Mas penso que é um erro clamoroso, investir por influência de tal notícia, havendo ao mesmo tempo notícias que vão indicando o pior sobre o futuro próximo.
Para além da crise no crédito, agora a crise está a estender-se à força laboral. Os analistas estavam à espera de um aumento de 80 mil empregos e houve uma redução de 17 mil.
Por outro lado, a notícia de máximos de inflação na Europa, só vai dar ainda mais força à política levada a cabo por Trichet, na prevenção de um aumento da inflação. Por mais que toda gente diga que está pressionado a descer as taxas de juro por causa das medidas da FED, nota-se cada vez mais que ele está pressionado é a manter as taxas de juro no mesmo valor, de modo a impedir um aumento ainda maior da inflação.
Sendo cada vez mais esperado uma manutenção nas taxas de juro, as acções vão descer obviamente, já que estão a ser negociadas com uma expectativa de descida das taxas de juro cada vez mais improvável...
Como já tinha escrito num post anteriormente, tenham calma...não percam a cabeça.